2008年年底前后，随着大盘持续暴跌直到2000点上下波动，股票、基金净值跳水，股民基民们纷纷闻风丧胆、谈“股”色变，市场上出现了大量资金回流储蓄的情况。而随着节后大盘的一路走高，很多曾经被套的投资者又开始“蠢蠢欲动”、跃跃欲试。两相对比，可以看出，仍有相当一部分投资者心态不好爱走极端。当市场行情看涨时，这些人盲目跟风，筹措所有资金，甚至不惜借高利贷入市，结果可能被套牢，导致工作和生活受到严重影响。而当市场震荡走低时，又迅速调转船头，空仓割肉，“永世”不再“入市”，从而形成恶性循环，误入可怕的投资怪圈。这种现象必须引起投资者的注意。那么，百姓手中的钱到底是应该储蓄还是应该投资于股票基金等理财产品？应因人而异，每个人的投资预期收益及风险承受能力各异；因钱而异，每个人手中的钱都有闲钱与急钱之分。总之，要具体问题具体分析。

    笔者以为，投资理财首先是要区分手中的钱是用作短期的花销还是长期闲置。对于使用时间不确定，用钱可能比较急的投资者，手中的钱除了用于活期储蓄之外，还可选择通知存款、货币市场基金、短期债券基金及其他短期理财产品。例如：活期存款利率0.36%，而通知存款利率1.35%，不应忽视两者间收益差；货币基金被称为“准储蓄产品”，不投资股票，而投资于短期债券、央行票据等货币市场工具，免申购、赎回费和利息税，因此风险较低、流动性好、收益稳定。其平均收益率一般远高于活期存款收益；而为了满足投资者对资金流动性强、收益率高于活期利率的需求，多家银行纷纷推出了一系列短期理财产品。如：建行的“利得赢”，工行的“灵通快线”，招行的“日日金”等等。它们以天、以周、以月为周期计算单位，最短周期甚至仅为1天，而收益率一般都高于活期利率，即使非保本保收益型产品风险也相对较小。

    而对于长期不用的积蓄，则可以选择长期的理财品种进行组合投资，如国债、保险、基金、股票等等。即使是选择定期储蓄，其中也有学问。比如：许多人都习惯于把长期不用的积蓄存到银行，定期一年，到期后再转存一年，这样周而复始，却从未计算细帐。其实这绝非明智之举。目前定期存款一年利率2.25％，而三年利率3.33％，三年期国债则更高，累计收益将相差不少。当然，投资者如果有一些承担风险的能力和心理准备，还是应该购买一些收益更高的信托、基金或业绩良好的股票，这些产品将可能给长期投资者带来丰厚的回报。即使在目前情况下，笔者仍认为可以用一定比例的资金介入市场。比如：可以灵活运用定投法将长期不用的资金逢跌分批择时介入。或在局势不明朗时购入新发行的债券型基金，当市场转好时再转换为股票型基金，而不要因为曾经投资受损，就因噎废食，全身而退，甚至萌生永不涉足资本市场的想法。笔者以为，市场震荡时亏掉的只是一时的物质财富，但从中获得的经验财富却能让投资者变得更为成熟和理性，受益终生。

    说到底，投资理财既不是该不该参与的问题，也不是行情好与坏的问题，最为关键的是应该区别对待“闲钱”和“急钱”的问题。

    （建行江西省德安支行）