■　张尚斌

    年近60岁的苏珊·斯巴克女士是国际注册理财师兼Spraker财富管理公司总裁，她最近被《财富管理》杂志评为“财富管理领域最具影响力50人之一”，我们来看看她对客户和投资者的一些建议。

    在此次金融危机中，普通投资者损失惨重。对此，苏珊对投资者给出了忠告。

    苏珊表示，在这么险峻的形势下，最好的忠告就是做好两件事：首先是要重新评估危机中自己的风险承受能力，这种能力发生了多大变化？其次是根据风险承受力精确定位好自己的长期和短期目标。把注意力集中到自己所能控制的领域——既然我们控制不了股市，那么控制自己的花销总可以吧。

    不同的人风险承受力也不同，对风险准备不足的投资者被股市的暴跌打蒙了。因此，如何了解自己的风险承受能力对每个投资者都是必须的，苏珊则对计算投资者的风险承受力有一套自己的方法。

    苏珊说，“年初，我为每位客户设计了一个非常有个性化和主观化的测试方法。我让他们填写了风险忍受程度的调查问卷，而且和每个人交谈了他们的希望、梦想和目标以及对投资风险的容忍度，以使这个测试模型跟他们的投资篮子相契合。这种测试基于受访者对自身环境的一种深思熟虑。”

    她表示，当客户谈到自己生活中真实所需时，要确保每位受访者面前都有一盒擦拭眼泪用的面巾纸。所谈论的那种需要不是想要一栋或大或小的新房子，是他们内心深处的一种感觉。当话题真正接近受访者的目标时，他们提到了期望更高质量的生活这个概念。他们通常将其定义为有足够的时间陪伴爱侣和孩子，或者通过一些有意义的方式来回报社会。当感觉他们几乎要落泪的时候，也基本就是涉及到这些内容之时。

    苏珊引之为傲的是，在这场金融危机中，她的客户中仅有一位失业，而所有的客户都没有失去自己的房屋。

    这缘于苏珊的风险提前预警，她表示，“我从2007到2008年开始就劝客户远离股市。他们的储蓄和投资组合都很好地抵御了这轮金融大萧条。”

    但大部分的投资者没有苏珊客户那样幸运——许多个人或者夫妇在他们的金融顾问的指引下选择持有并且在整个下滑过程中不作为。这些人比方说两年前的100万美元，如今剩余一半都不到。许多人说他们一直都在打电话催促金融顾问把钱撤出股市，但是得到的答案永远是“不，你的投资组合毫无问题。”

    与在金融危机中持有资产的损失相比，金融危机带来的现实或潜在的失业威胁对人们的打击更大。苏珊建议，面临失业可能性较大的投资者必须要调整他们的投资组合，以保持失业期间生活的平稳。

    苏珊透露，她有一位在金融部门工作的客户，在过去两年中一直都在谈论这场危机，因为这关系到他的工作稳定。“作为一名金融顾问，如果顾客面临非常大的失业可能性，他们的投资组合结构必须调至保守，反之则可以适当放宽。不能坐等着灾难来临，谈到风险，你还需要将一部分的资产腾出来用作生活，直到找到新的工作。”苏珊说。

    就金融危机的本源，苏珊认为是美国人对信用的过度依赖。

    苏珊认为，美国人通常屈服于市场机器，但这台机器很畸形。人们在汽车、轮船、玩具、度假以及住房等方面的消费是以高额的债务为代价的。普通投资者连生活都依赖于信用机构授信，一旦信用链条断裂，不能继续支付而失去所有的东西就理所当然。

    “所以，我的建议还是在主动管理投资组合的基础上，适当降低日常生活对信用的依赖。”

    （本文为建信基金特约作者撰文，仅代表个人观点，并非任何劝诱或投资建议）

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