■　本报记者　余江灏

    2005年9月，以2亿元人民币作为注册资本金的建信基金开始在中国的资本市场中披荆斩棘，5年后，这家国内首批由商业银行发起设立的基金管理公司管理资产规模（含特定客户投资咨询业务规模）已经突破360亿元（该数据截至2010年6月30日）。

（一）

    “持有人利益重如泰山”是建信基金董事长江先周经常挂在嘴边的一句话，这也是建信基金对投资者的郑重承诺。“这句话有两层含义：一是持有人的利益是最重要、最优先的。持有人是建信一切价值的源头，只有把持有人放在首位，维护好持有人利益，为持有人创造价值，才能保证员工、股东和社会价值的实现与提升。二是要通过建信的专业服务使持有人的合法利益最大化。建信关注持有人的长远利益，满足不同持有人的偏好和需求，在依法合规、控制风险的前提下，最大化持有人的合法利益，用价值回报坚定持有人信心，用稳定收益获得持有人信任。”

    江先周认为，基金公司的核心责任就是为基金资产提供保值增值服务。基金公司作为专业的资产管理人，理应当承担信托责任，履行受托义务，以持有人利益最大化为其经营宗旨，为投资者持续创造财富，帮助投资者分享资本市场成长所带来的回报，让投资者实现财务自由。他告诉记者：“如何才能保证持有人利益最大化，这不仅要求基金公司依法合规运作，坚持‘公平、公正、公开’原则，坚决不能触犯‘老鼠仓’、非公平交易和各种形式的利益输送；更要求基金管理人在实际运作过程中，严格按照基金合同规定操作，保持基金投资风格的统一性、稳定性，不发生投资风格的漂移，严格遵守分红条款，公平对待所有持有人。”

    针对310万客户的需要，建信基金已推出11只不同风险收益特征的公募基金（本文截稿时，建信基金旗下第12只基金正在募集，募集时间截至2010年9月10日）。截至2010年6月30日，累计分红规模超过130亿元，分红金额占公司资产管理规模比例位居行业第7名。5年来，从未发生重大违规事件。

（二）

    2005年2月，《商业银行设立基金管理公司试点管理办法》出台，随后工银瑞信、交银施罗德、建信基金等首批银行系基金先后成立，2007和2008年又有浦银安盛、农银汇理、民生加银基金加入，加上招商基金，目前国内银行系基金已有8家。截至2010年二季度末，这8家公司管理基金资产净值合计达2178.9亿元，成立较早的交银施罗德、工银瑞信、建信、招商基金规模均超过300亿元。

    银行系基金公司的发展在业内素有“稳健”之称，不仅在基金规模上取得较大的发展，基金的整体投资业绩表现也很稳健，尤其是固定收益类产品的表现更为抢眼。同时大多数银行系基金公司投研团队也保持了高度的稳定性。

    建信基金投资管理部总监汪沛告诉记者，投资团队经常邀请外部的研究机构一起做专题性的研究课题，并在他们的研究基础上进行总结。“这样氛围相对宽松和舒畅,每个人都能各抒己见、充分表达自己的观点。”

    汪沛指着计算机上A股指数过去5年的走势轨迹说道，2006年市场经历了恢复性上涨之后，投研团队经过充分讨论，对于中国经济形势以及未来资本市场的走向作出了比较准确的判断，以建信恒久价值（2006年收益率73.92%）和建信优选成长（2007年收益率137.48%）为代表的偏股型基金在随后两年的大牛市中为投资者带来了丰厚的收益。在2008年中期和末期两个比较关键的时点，基于对于经济形势和利率变化周期的判断，公司旗下以建信稳定增利为代表的固定收益基金通过对投资组合久期的正确调整，在同类基金的表现中名列前茅。2009年初，投研团队对危机后国内及国际经济形势、经济政策以及当时的资本市场状况进行了深入分析，及时地捕捉到了股票市场的转折点，加大了权益类资产的配置比例。在2009年全年，公司旗下基金取得了良好的整体排名，其中债券类基金业绩位居行业前1/5，股票和货币类基金业绩位居行业前1/2。

（三）

    “从主动投资策略基金到创新型封闭式基金，再到普通指数化投资基金，ETF及联接基金，加上固定收益产品中的纯债基金、强债基金和货币基金，建信基金的产品部好比一间工业车间，各种规格的产品应有尽有。”建信基金创新发展部总监李贤彬一边说，一边熟练地在网站上调出旗下所有公募基金产品的详细信息。

    2008年初，建信基金为了满足投资者对封闭式基金的投资需求，推出了建信优势动力股票型创新封闭式基金，其中“救生艇”条款设计成为当时市场热议的话题。“在基金合同期满一年后，一旦折价率连续60个交易日超过15%，则基金管理人将在30个工作日内召集基金份额持有人大会，审议有关基金转换运作方式为上市开放式基金（LOF）的事宜。这种创新方式，可以效地降低封闭式基金二级市场折价率，避免投资者因折价率过高而受到损失，较好的保护了持有人利益。”李贤斌对这个产品显得非常满意。

    2009年下半年，建信基金公司分别获得上海证券交易所授权开发上证社会责任交易型开放式指数证券投资基金、中证指数有限公司关于上证社会责任指数的使用授权，并于2010年5月完成上证社会责任交易型开放式指数证券投资基金及其联接基金的募集。在江先周眼中，该产品的全新投资理念与建信的文化内涵非常契合。“基金公司作为资本市场的纽带，以其特有的机构投资者身份，运用社会责任投资的方式，选择较好履行企业社会责任的上市公司进行投资，以此推动上市公司更好地履行社会责任，通过资源配置支持表现优异的上市公司，从而推动社会责任投资理念，鼓励更多的公司践行社会责任；而以履行社会责任的上市公司为投资标的，这些公司社会贡献值高，盈利能力强，更重视长期可持续发展，为投资者获取长期稳定的投资收益提供了坚实的基础。这将形成一个良性循环，最终促进这类企业更加健康快速地成长，并为利益相关各方创造更多的回报。”

（四）

    建信基金还是最早将专户理财业务作为公司战略重点的基金管理公司之一。早在2006年7月公司董事会通过的《建信基金管理公司发展战略纲要》中，就明确了以公募基金为依托，以特定客户资产管理等非公募业务为特色的发展战略。

    建信基金专户投资部总监曲寅军坦言：“与公募基金长久投资不同，专户业务绝大多数都是一年期产品，如果产品表现不佳，客户就会选择‘用脚投票’。因此专户投资较之公募投资，需要投资经理对市场更敏感，对大势的判断更准确，个股的研究也要求更加深入精准。”在外方股东美国信安强大的技术支持下，建信基金建立起一套以追求绝对收益的理念为核心，适应非公募投资管理要求的投资管理和风险控制体系。“具体来说，我们会根据客户对产品的要求合理配置工作人员。如有股票投资需求，就会配置股票投资基金经理分管股票投资；有投资基金需求，就会配置FOF投资经理；有固定收益投资需求，建信还会配置固定收益投资人员。”

    据记者了解，目前建信基金已具有6大类、18个系列的专户理财产品，包括股票类、债券类、股债灵活配置类、股票基金双重优选类、FOF类、新股申购类、结构分级类等多种类型，基本覆盖了低、中、高风险偏好投资者的不同需求。

（五）

    理财，是为了更好地生活。抱持着这样的愿望，建信基金启动了“建信财富之旅”、“建信·观察家高峰论坛”、“建信?快乐宝贝成长计划”等一系列投资者教育活动，让更多的投资者认识基金、了解基金，希望与他们一起分享中国经济成长、资本增值所带来的投资收益，提升生活品质和幸福指数，享受更美好的生活。

    在“财富之旅”活动上，建信基金一位高管曾直言：“我们一不做股评，二不卖产品，只为与投资人一起分享目前的市场形势、普及理财知识，我怎么看，你怎么评，共同畅谈做投资理财应该考虑的各种因素。”

    “基金公司处在资本市场第一线，理应在投资者教育工作方面做出更大贡献。”江先周的话掷地有声，“以往的投资者教育总是强调投资者风险教育，但是同样重要甚至更为重要的至少还有两点：加强金融知识的普及推广，使得投资者更多地了解资本市场的运作和经济发展的规律；加强投资者的风险自担意识。”据了解，在传播基金知识的基础上，“财富之旅”还涵盖黄金、外汇、理财、收藏、文化、健康等多方面内容，力求满足投资者的多种需要。此外，还通过对各渠道的客户经理进行专业培训的方式，提升客户经理对于基金产品以及证券市场的了解，以便更好地为投资者提供专业的理财咨询服务。

注:文中所示数据根据公开资料整理而成

（本期头条为特殊安排，下期将恢复常规版面）