背景：每年一度的“两会”（全国人民代表大会和中国人民政治协商会议）是国家政治和经济生活中最为重要、影响最为深远的“大事件”。无论是未来国家战略方向的制定、民生和社会发展的长期“路线”，还是一年内的宏观调控、经济结构调整、产业导向等，都将在“两会”期间做出明确的规划。基于此，历史上每一年的“两会”，都会对资本市场走势造成一定影响，成为贯穿3、4月间的投资主线。据证券时报信息部统计，在1995-2010年的16年间,两会召开期间，股市出现上涨的比例为68.75%；会后则有75%的比例是上涨的。且今年“两会”将敲定未来五年发展蓝图，为市场投资者提供了更大的想象空间。

热点：“两会”议题中蕴含的股市投资机会

关注五年计划的过渡问题

    2011年资本市场会开始按照五年发展的规律逐步反映。第一个问题是对2009、2010年发展模式与未来五年发展模式的承接与转换的思考，这其中首要问题就是理顺信贷、房价和经济增速的关系；第二个问题则是进行以新的产业体系打造为基础的投资；第三个问题为继续推进金融体制、保障体制、外汇体制改革；第四个问题则是如何建立消费的保障机制。同时，海洋经济、社保信息体系、现代服务业、节能减排再推进、保障房建设等五大主题也值得关注。——国泰君安

关注消费行业和保障房投资

    民生问题、振兴消费、提高居民收入成为了共识。那么，居民收入的提高必然对家电、汽车、医药等消费行业带来积极的影响。适逢‘十二五’开局之年，也是地方党政领导班子的换届之年，各地的投资冲动其实还是非常强烈，所以保障房这块也值得关注。——齐鲁证券

    2月27日在总理答网民问中释放“两会”政策预期。十二五规划和两会中“民生”问题受到重视，如收入分配改革将启动，提高税收起征点或将成行，收入提高，消费行业成长性得到保障。经济发展强调质量和速度并重，透露出“十二五”规划中经济增速定为7%，较十一五规划的8%低，重点发展内需。同时提到了对今年1000万套保障性住房和水利投资的落实上的资金和制度安排。 ——国信证券

节能减排或成重点

    “两会”期间指明未来五年发展方向的《国民经济和社会发展“十二五”规划》将成为讨论重点，与环保相关的减排指标等细节信息有望逐步明确。例如，《国家环境保护“十二五”规划》将对环保指标、投资需求、重点项目等方面做出具体描述，《“十二五”节能环保专项规划》或将聚焦环保领域的污泥处理处置、节能领域的合同能源管理及资源循环利用领域的发展等，而近期由工信部牵头制定的《“十二五”节能环保装备专项规划》将以技术为主线提出一批需要研发、应用和推广的环保技术装备。此外，预计“十二五”减排指标将进一步细化到年度，2011年目标初定同比下降1.5%，城市污水处理率、生活垃圾无害化处理率预计分别提高3.0和1.5个百分点，近期部分地方政府出台的减排指标则要严于国家标准。各项具体转型规划有望陆续出台。——中信证券

房地产上游行业和产业结构升级机会更多

    两会后，随着宏观政策定位的逐步明朗，我们认为受益于政策的相关板块都会有活跃的可能。这主要集中在几个方面，首先，如果农民土地资本化方面政策有所突破的话，房地产上游的水泥、钢铁、建材、化工等的投资机会将会显现，而二三线城市的房地产则不论是否有进一步政策的出台，两会后都面临交易性的机会。其二是国家重点扶持的，符合产业结构升级的行业，诸如新能源、新材料、节能减排、电子、电信等行业都会有长期的表现机会。——信达证券

文化产业未来不容忽视

    推动文化产业成为国民经济支柱性产业在之前发布的“十二五”规划建议中已经有明确表述，目前是我们经济转型的关键阶段，而文化产业具有的消耗少、污染低、附加值高的优势很明显，所以看好它未来的表现。——中邮证券

    （本栏目观点不构成投资指导）