银行
用财富温暖人心
■ 口述：明美 整理：张小俭
我是土生土长的长春人，以前是当律师的，我爱人是一汽集团下游的配件商，长春有很多人靠着一汽这座金山都发家了，我家也算一个吧。
这些年，家里的生意越做越大，我接的案子也就少了，主要帮忙家里。要说我和建行结缘的故事，那就说来话长了。有一次，公司收回一笔五十八万的欠账，我带着出纳找了一家最近的储蓄所想把钱存上，就这样误打误撞的进了建行的门。说真的，我挺佩服那家网点的所主任的，简单的几句话居然就感觉到了我可能是他们的潜力客户呢，可能是没有几个带着出纳去存钱的吧(笑)，他去打了个电话，不一会，财富中心的客户经理就到了，礼貌周到还很热情，我对她印象很好，就把联系方式给了她。
我对理财有阴影，我不理财，财不理我；我一理财，财没了。08年那会我就跟着朋友糊里糊涂的炒基金，赶上行情不好，赔了不少，老公就不让我管家里的钱了。所以当财富中心的客户经理提到关于理财话题，我总有一种抵触的心理，当客户经理向我介绍一款三年期的信托投资计划时，每年12%的收益率让我心动了。
但所谓“一朝被蛇咬，十年怕井绳”，我还是很担心投资风险，就问她能保本吗？她笑了，给我讲起了他们银行方面是如何做好信托产品的风险防范的。她说：房地产、采矿业的信托产品收益高，风险就成了要关注的首要问题，银行会要求融资方将股权、采矿权或土地使用权做抵押，完全覆盖信托资产的本金和收益，并且对信托项目进行资金托管，全程监管现金流，从项目运作的方方面面进行全程监控，还要求企业法人承担无限连带责任，所以作为融资方的违约成本是远高于履约成本的。听了这话我心里踏实了不少，决定买100万的信托产品试试看，就这样，我如约拿到了第一个12万，我彻底放心了，理财关键要选准投资对象，不能跟风盲从，还要听取专家的建议，把钱交给专家比自己胡乱投资要安全多了，理财还需要有长远的规划，需要进行合理的资产配置，通过合理的投资策略完全可以实现资产的保值增值。
我家的生意流动资金挺大的，每到节假日，这笔钱就在活期账户上睡大觉。财富中心的客户经理就给我算了一笔账，如果能合理地进行短期理财，在保证资金的流动性和安全性的前提下，利息收入可以增加3倍多。客户经理根据我家的情况量身设计了一揽子理财计划， 用“周周大丰收、天天大丰收”配置短期闲置资金，用“乾元-日鑫月溢”产品配置中长期闲置资金，用票据类理财产品为我量身定制个性化的投资品种。三个月下来，我家账面收入竟然增加了十几万。想起以前和别的银行打交道的时候都是到年初岁尾才打电话让我存款帮着完成任务，建行却帮我解决了流动资金的问题，现在我已经是他们的私人银行级的客户了(笑)。
去年建行财富中心安排我们30个高端客户去海南玩了一周，我真是好久没那么放松了，白沙，椰林，碧海，蓝天，我尽情的释放压力，尽情的玩乐，客户经理帮我拍摄了很多写真照片，有一张我在海中高高跃起的照片被他们镶嵌在了水晶相框中送给了我，右下角有一个小小的建行财富的LOGO，每当我看见这张照片都会想起那次旅程，想起建行财富中心带给我的温暖。
（建行吉林省分行财富管理中心亦有贡献）
纽交所的昨天、今天和明天
辛乔利
记得那还是2000年的一个春天，笔者参加了中石油在纽约上市敲槌仪式，接待我们的正是华尔街泰斗级人物前纽约证券交易所主席理查德格拉索，这位个子不高、眼神深邃、头发稀少的犹太人集华尔街的贪婪、狡诈、聪颖、善变于一身，他的举手投足都在散发出不同寻常的信号。
在格拉索带领下，我们沿着纽交所的交易大厅走了一圈，交易开始后，中石油走势并不如预期火爆，为了给足上市高管的面子，他停下来同几个经纪们私语着，很快中石油股票冲了上去。他嘴角露出得意的笑容似乎向外人显示着他的影响力与权威。
不过这位风云人物也太能为自己着想了，几年的时间里，格拉索将累计1.4亿美元放入退休薪酬，为的是能在退下后享受那用之不竭的巨额财富。曝光后，不但不认错，还振振有词为自己的行为狡辩。在媒体、监管当局和公众的一致谴责声中退出舞台，结束了他人生中的辉煌篇章，至今，他还未醒悟何为犯众怒。
置身于交易大厅，听着那些股票经纪的喊叫，才真正体会和理解市场情绪的穿透力以及交易大厅中的别样气氛。纽交所就是华尔街的大本营，也是资本主义的心脏，其象征意义远远超出交易所本身的业务。
股票交易离不开经纪，自有股票交易开始就有了经纪业务，没有他们的撮合，交易也难以实现。经纪这个词是在14世纪从法语引入英语中的，它的法语原意是：把一桶酒分装成一杯一杯或者一瓶一瓶后再卖出的人。交易所正是为这些经纪提供交易的场所。
纽约证券交易所是世界最大的证券交易所之一，交易所内设有主厅、蓝厅、“车房”等三个股票交易厅和一个债券交易厅，共设有十六个交易亭，每个交易亭有十六至二十个交易柜台，均装备有现代化办公设备和通讯设施。交易所经营对象主要为股票，其次为各种国内外债券。
在电子交易冲击下的今天，交易所本身功能已不再重要，不过财经媒体仍热衷在这里安营扎寨，以满地交易纸条和布满显示屏的交易大厅为背景，报道着牵动着每位投资者神经的市场变化。其主要原因在于建筑本身为人们带来的情感上的东西无法替代，因为这里记录着投资者的欢乐与悲伤。
本拉登对纽约发动的9·11恐怖袭击让纽交所大伤元气，失去往日辉煌。根据2009年的统计，市场份额由巅峰时期的78%下跌到40%以下。反观全球其他竞争对手，生意蒸蒸日上，不断扩充着地盘。2010年新加坡交易所与澳大利亚交易所合并，交易规模83亿美元；伦敦与加拿大多伦多证券交易所的母公司TMX集团合并计划也在进行中。如成功，将成为全球最大的煤矿和资源类股票交易平台；芝加哥交易所得益于高利润的衍生品交易，在市场上的攻势咄咄逼人。一些新兴电子交易平台也不觉崛起，以低成本，高效率赢得投资者青睐，挑战传统交易所。
为了求生存，纽交所于今年2月同意以100亿美元的价格被德国交易所并购，根据并购方案，两家交易所并入新成立的荷兰控股公司旗下，合并后的交易所将拥有纽约巴黎、布鲁塞尔阿姆斯特丹和里斯本五个股票交易所和伦敦的期货交易市场，业务将发生战略性调整，由股票交易转向衍生品交易，打造一个跨越欧洲14国的全球最大证券和金融衍生品交易平台。
交易所并购消息在美国的反响不一，拥有219年辉煌的纽约证交所将被德国只有18年历史的德意志交易所集团收购不是件光荣的事情，感情上能否接受是一回事，人们更应关注的是两家交易所并购后能否达到协同效应。协同效应理论是由美国并购专家韦斯顿提出的，他认为公司兼并对整个社会来说是有益的，它主要通过协同效应体现在效率的改进上。这一效应常被称为“2+2=5效应”，也就是两家公司合并后产生的额外价值。
2005年，纽约大学金融系教授Aswath Damodaran写过一篇论文，题目是《协同力的价值》，探讨公司合并后的利弊，结论是尽管并购在理论上讲可行，但纵观几十年来的并购案例，成功案例罕见，多数未能实现承诺。
在实际操作中，他建议从两个方面考虑，一个是运行方面，主要体现在规模效应、定价权和市场增长潜力，还有就是财务，如税收，多样化经营和债务结构等。
纽交所的并购案满足了规模效应、市场份额和多样化经营，最值得一提的就是通过并购进入高收益的衍生品交易市场，改进收入结构并提高收益。当然，并购带来的成本节约也是重要因素，根据两家交易所的预测，三年时间里，可节约成本5-7亿美元。不过这些预测数字很难核实。
学术界对于大公司之间发生的并购一直耿耿于怀，但商场即战场，不需要精确的理论支持，全球财富500强中的大块头企业有哪家不是在频繁的并购中一路走来，经历着市场厮杀中的风风雨雨，跌宕起伏。对于美国企业来说，求变是永恒的主题，是发展的硬道理。
其实，现实中的并购结果远没有高管宣传的那么美好，也不像学者们所说的一无是处，毕竟管理层发生了变化，毕竟是两种不同文化在新背景下的碰撞。一些在旧壳子下难以采取的行动得以实现，当然不仅仅是裁员。
对于纽交所来说，竞争规模决定着胜败，当年纽交所同泛欧交易所合并后进入衍生品交易早已尝到甜头，并购当年3100万美元进账，2009年，纽交所衍生品收益达到9亿美元，对集团利润贡献度上升到20%，从这个角度分析，纽交所的行为不正是顺应潮流的举动吗？退一步讲，其未来也总比坐以待毙美好许多。
选择
根据普益财富监测数据显示，今年一季度共发行银行理财产品3615款，环比增加22.25%，同比增加75.82%，共有74家银行参与了个人理财产品的发行，理财产品供给持续上升。在众多理财产品当中，客户到底青睐于哪些产品？今天选取“长三角”中的上海市、浙江省杭州市、江苏省无锡市的财富中心作为参与者，给我们讲一讲当地客户对产品的偏好。
灵活性比较强的短期产品、收益稳定的信托产品受到关注；“日鑫月溢”开放式理财产品购买量大
目前上海这边在售的产品有短期非保本浮动收益型的理财产品，包括乾元日鑫月溢“日日开放型”的产品，短期债券类理财产品和短期信贷类理财产品。另有阳光私募基金、房地产信托等。
年初至今客户咨询较多的产品是那些灵活性比较强的短期产品，起点金额比较小，但希望利率可以相对高一些。客户购买这类产品的很大一部分原因是认为今年央行继续加息的可能性很大，短期产品到期之后可以将本金、利息再投资到利率更高的产品中去。另外考虑到未来资金可能会有用，客户不希望投资时间期限很长的产品。
另外客户咨询较多的是收益稳定的信托产品，期限在1-2年之间，最好是1年期的。由于今年股市表现不佳，新股也屡屡破发，一些大资金量的客户不愿意再承受市场波动，而是希望自己的资金能有稳定升值，因此收益稳定的信托比较受一些高端客户的欢迎。也有部分客户希望信托产品不要与房地产行业有太大的关系。300万以下的小份额的信托，需求量很大。
年初至今客户购买较多的产品是日鑫月溢开放式理财产品，短期信托贷款类理财产品和最新分行发行的“跑赢CPI”短期理财产品。这些产品都具有期限短，流动性强的特性。比较受到客户欢迎。另外购买较多的是时间期限在1-2年的信托产品。这类产品收益稳定，期限不算很长，客户购买之后也无需担心市场的波动。此外，定向增发之类的产品，是建行今年推过的比较新颖的产品，历史数据表明该产品在大盘点位比较低的情况下盈利面很大，2年的期限也是大多数客户可以接受的，发行之初就非常受客户欢迎，而事实证明该产品在成立之初就给客户带来了非常高的回报。分行接下来会推出第2期，相信会有更多客户投入到这个产品中来。（上海市分行财富管理与私人银行部）
固定收益类产品咨询量和销售量占比达到7成
今年以来，固定收益类产品的咨询量和销售量占比达到了7成以上，其中尤以融资性信托为最。融资性信托一般是1-2两年期产品，年化收益可以达到7%—10%，去年主要是1年期产品，今年上半年主要是一年半到两年的产品，客户购买踊跃。固定收益类产品中的准固定收益产品的需求也比较旺盛，这类产品主要是1-2年期产品，年化收益在5%左右。超短期产品虽然发售频率快，交易量较大，但从日均存款看，占比不大。
排在第二的是股权类产品、一级半市场产品和定向增发产品，这些产品占到了两成。客户个数少，但总量大。这类产品每个月都有十个左右的项目，即使以每个项目3000万的保守估计，也有三个亿。
咨询的最少、购买的也最少的是二级市场产品，仅占一成。从银行供给来看，一个月最多有一期产品，单期产品不超过2000万元。主要原因是客户自身的原有投资丰富，从多数客户投资结果看，是亏损大于盈利。更主要的是，在流动性收紧的大环境下，对收益率也产生了影响，客户对政策和市场的不确定性感受增加，基本选择了主动回避。（浙江省分行财富管理中心）
信托类理财产品、投资金额一般为300万元以下、期限以一年左右为主的产品受到欢迎
一直以来，客户对于银行理财产品的需求都比较旺盛。类型主要集中在信托类理财产品上，投资金额一般为300万元以下，期限以一年左右为主。
信托类理财产品中，房地产项目的在今年以前比较热销，比如之前卖过的一年期、收益率为8%的，两年期、收益率为9%-9.5%的，大家认购很踊跃，今年国家连续的政策之下，客户的心理也发生了微妙的变化，多少产生了一些顾虑，此类产品购买意愿有些下降。信托类中的流通股信托也非常受欢迎，加息前一年期的产品收益率可达6%，加息后可到6.5%-7%，客户购买的很多。但该类项目较少，今年至今仅有一款产品发售。
除此之外，在产品断档期、投资空闲期，短期理财产品也是多数客户的选择，比如我们行的乾元滚动理财，比活期利率高，随时变现，是客户用来替代活期的产品。有些客户常在月末购买，资金一般是从证券市场转入的。
从投资金额来看，客户一般喜欢投资100万-300万的产品，他们不愿意把大笔资金放在单笔产品上。但由于是二级分行，所以一份信托合同分割后，100-300万的合同可能到这里只有50个名额了，所以常常供不应求，很多客户会采取提前预约方式订购。（江苏省无锡分行财富管理中心）
让我们一起禅修
■ 本报记者 桐彤
“此事楞严尝露布，梅花雪月交光处。一笑寥寥空万古，风瓯语，迥然银汉横天宇。”歌声空灵飘荡。
刚才那首歌是禅友们学唱的禅曲《楞严一笑》。禅友们按照活动要求，换上精舍衣衫，放下一切，在佛法世界里寻找身心的放松和自由。禅修活动包括过堂和药石、坐禅、学习禅曲、抄经、传心灯闻晚钟、朝山、游灵山观表演等七个环节，其中，根据对客户的调查，“学习禅曲”、“抄经”、“传心灯闻晚钟”得到了半数以上客户的喜爱。
白日，禅友们在抄写完“般若波罗蜜多心经”后，大处法师开始解释心经。“般若，波罗蜜多”是印度语，“般若”指智慧，“波罗蜜多”指幸福彼岸，“心”即为核心。大体意思为，把心思集中起来开发自己的智慧。“坐禅，调和身心；止息烦扰，就是常说的训练六根清净。修行形式是莲花盘腿，一般凡夫俗子坚持不了十分钟。能盘腿的盘着坐禅，还可以将凳子上的坐垫垫在臀部下；盘不起来的可以将两腿落地挺直坐禅。”大处法师是这样开始上课的。“佛法讲究自由飘逸，讲究缘分，假如你们今天来到这里感受到的是身体被禁锢的负担和精神的压力，就不是禅修的目的。” 大处法师这样点播众禅友。坐禅开始，大师先让大家随意冥想三分钟，问其中禅友，你的脑中在想什么。有人说脑中一堆想法，有人说什么想法也没有。然后又让大家默念“南无观世音菩萨”再冥想三分钟，大师又问禅友大家的脑中有什么，有人说什么也没有；也有人说看见了观世音菩萨；还有人说脑中只有南无观世音菩萨这七个字。大师解释：“人的大脑是不会休息的，通过七个字，将不念字时冥想中出现的狂想便集中在一点上，心由繁乱趋于安宁得到喜悦。”
说禅
坐禅
建行财富管理与私人银行部供稿
禅友们大多是第一次参加总行的活动，深深感受到了建设银行对客户对市场的用心。活动中听到最多的是：“我的客户经理很棒的”。天津客户黄先生在
据了解，在今年后九个月的每个月，建行为高端客户还将举办不同主题的活动。
艺术的关键在于交流和互动
为满足高端客户多元化的投资需求，广东私人银行邀请了著名画家单柏钦老师到私人银行举办个人画展，并于
中国画历史悠久，堪称国粹。单柏钦老师是岭南画派的代表人物，是中国画专业学术品格和艺术高峰的象征，他的书画融中西绘画精髓于一炉，承前启后，堪称一代大师。他亲自承传下来的第三代画家，如今都活跃在广东画坛上，有些画家的作品已经按尺论价。开幕式上，单老师谈了自己对于艺术的思考。他认为绘画如做人，人品好才能画出好画，并主张艺术要回归自然，中国画应发挥传承中国传统文化的作用。“写意画乃随意而起、随意而来，无章胜有章。大胆入笔小心收拾，写意画一半在心中一半在意料之外。”他认为，这才是写意画要追求的神似。
本次活动还有幸邀请到著名花鸟画家、岭南画派纪念馆馆长陈永锵老师来到现场。陈老师是广州美术界的领军人物，被誉为当代中国画坛的一张“广州名片”，曾任广州画院院长、广州市文化局副局长。陈老师向大家讲述了他作画的经历和心态，认为画家要以“人品即画品，画品即人品”为准则，注重心身之修炼，才能画出好画。
茶歇期间，两位大师即兴挥毫，合作创作了一幅精彩画作，吸引了现场书画爱好者们的围观和拍照；抽奖环节中，被陈老师抽中的5位幸运的客户获得了单老师的现场题字，将活动的气氛推向了高潮。“艺术品投资不仅能保值升值，还能欣赏，一举两得！”一名客户如是说；“是否能获利我并不在意，关键是两位大师的画作我很喜欢，多年来两位大师一直是我的偶像。”一名‘粉丝’说道；“以‘藏’会友，艺术的关键在于交流和互动。”一位高端客户说。（建行广东私人银行张悦）
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