■　本报记者　张瑾

    我国的多层次养老保险体系由强制性基本养老保险、企业补充养老保险、商业性养老保险三大支柱构成，一直以来，国民的养老保障基本依赖于“第一支柱”——基本养老保险，但随着我国老龄化社会的到来，人口红利的消失，养老保障的“空账”期逐渐逼近，“第二支柱”在养老保险体系中的重要性逐渐凸显。作为提供补充养老保险的企业，最为关心的是谁懂管理，谁擅长投资运作。由于银行天然积淀下来的托管、账户处理等方面的经验，以及该业务带来的新利润点的吸引，另其在养老金市场奋力角逐。建行是拥有受托人、账户管理人、托管人和投资管理人“全牌照”的银行，对于企业来说，这为实现长期合作提供了可能。

    郑稼宏至今对2008年8月的北京奥运会记忆犹新，倒不是异彩纷呈的开幕式，而是因为，在那个北京最热的季节里，作为厦门航空港集团企业年金项目的项目经理，她和团队成员们正在北京为参加该项目“账户管理人”资格招标会准备标书。在项目“受托人”资格被某大型保险公司取得后，“账户管理人”资格的竞争就成为银行间的角逐。参加竞标的五家银行势均力敌，如果流标，所有前期的准备都将失去意义，郑稼宏用“命悬一线”来形容彼时的感受。竞标现场的激烈程度可想而知，而厦门分行的成功中标，也让郑稼宏们看到了年金市场的“硝烟弥漫”。

    事实上，从2004年企业年金开始市场化运作之后，竞争就在逐年升温，保险公司、银行、证券公司、基金公司等金融机构都纷纷进入这个市场。而银行试水年金市场，开展养老金业务也使银行寻找新的利润增长点，取得综合效益成为了可能。目前，银行养老金业务主要包括养老金托管业务、养老金受托与账户管理业务。建行在2005年获得托管人资格，2007年获得受托人和账户管理人资格。据了解，“银行系”中目前只有工商银行和招商银行同时拥有受托人、账户管理人、托管人和投资管理人“全牌照”。一位银行养老金部的项目经理告诉记者，目前银行间的竞争多集中在受托人、账管人和托管人三个资格上，由于“受托+账管”一体化的管理模式更适应企业年金基金运作与管理的需要，因此在近几年的企业年金基金管理实践中这种管理模式已经成为行业内的发展趋势。“受托人可以委托账管人、托管人和投资管理人，对于企业来说，如果受托人和账户管理人同为一家机构担任，在账户管理出现差错时，由于责任主体为同一家机构，无需划分赔偿责任，避免相互推卸责任。更重要的是，账管人管理着企业的名细账，掌握的信息更充分，这对于和企业实现长期合作是非常重要的。”

    甘肃《读者》集团企业年金项目就是一个实现长期合作的典型案例。甘肃省分行在获得《读者》集团企业年金受托和账户管理业务后，又相继获得代发工资业务、应收账款服务型保理业务以及理财产品带来的中间业务收入，集团拆资在天津滨海新区建设动漫产业园，建行为其贷款2.5亿元，基本结算账户开在建行天津市分行开发区支行；《读者》集团全资子公司——《读者》数码科技公司也落户建行，该项目获得建行800万元贷款支持；《读者》集团另一项投资上亿元的危房改造项目中，预算、造价业务也花落建行。

    一方面，银行间养老金业务竞争态势如火如荼，另一方面，却是年金市场发展缓慢，规模增长乏力。数据显示，在全国参加基本养老保险的2.2亿企业职工中，目前仅有5%-6％同时参加了企业年金计划。面对现状，建行投资托管部副总纪伟也坦陈了自己的看法：“企业年金发展缓慢有多方面的原因，首先是观念问题，整个社会对进入老龄化社会的准备不足。非强制性特点和税收优惠制度的不完善导致企业对成立企业年金一无压力二无动力。再有一点就是规模问题，现在社会上对企业年金有个说法，叫‘富人俱乐部’，为什么？还是因为我们的客户大多都集中在一些垄断性行业，大量的中小企业没有进入这个市场中来。”“年金市场最大的问题，是市场不发育，中小企业的积极性调动不起来，规模太小。”而中国社会科学院世界社保研究中心主任郑秉文在接受媒体采访时也表达了相似的观点。

    建行投资托管部的邓振春刚刚从美国、加拿大考察养老金业务归来，她在调查报告中介绍了发达国家发展企业年金的现状。目前美国养老金替代率中，企业年金约占40%，企业年金基金投资于美国资本市场的资产占美国股票市场市值近1/3，占债券市场市值近1/5，已经成为了美国养老保障体系的重要支柱。与之相比，我国企业年金资产占资本市场规模总量尚不足2%。在税收方面，美国、加拿大对合格企业年金计划实施EET税制 ，这种后端征税模式，即到了法定退休年龄领取养老金时由职工个人缴纳个税，该制度惠泽雇主和雇员双方，涵盖了企业年金的缴费、投资、领取三个环节，包括减税、免税、递延支付等形式，调动了企业雇主和雇员双方的积极性，对鼓励企业设立企业年金有相当的推动作用。在我国，目前则主张采用TEE税制，即前端征税模式，在目前缴费时就予以代扣代缴，这在很大程度上“挫伤”了企业建立企业年金的热情。而相对于我国年金市场的“富人俱乐部”现象，美国的集合计划则很好地满足了中小企业建立企业年金的需求，实现了中小企业和金融机构的“双赢”。

    日前，上海铁路局、神华神东煤炭集团有限责任公司、读者出版集团有限公司、贵州茅台酒股份有限公司等18家大中型企业客户代表参加了在西安举办的“中国建设银行养老金产品重要客户推介会”。七年市场化的道路，使养老金业务逐渐发展成为各银行的战略性业务之一。建行目前已经形成了包括企业年金受托服务、企业年金账户管理服务、企业年金托管服务、企业年金集合计划服务、还有员工福利计划服务、职业年金服务、养老金咨询服务等内容在内的四大类十项具体产品的养老金产品与服务体系。

    2011年《国民经济和社会发展“十二五”规划纲要》明确提出“实现新型农村社会养老保险制度全覆盖”、“发展企业年金和职业年金”、“推动机关事业单位养老保险制度改革”，随着这些利好消息的出台，养老金业务的发展空间会越来越大。

    郑稼宏未来的路还很长。

延伸阅读

    我国现行的企业年金制度采用信托模式下的市场运作和管理，设立企业年金的企业及其职工作为“委托人”，同“受托人”（企业成立的企业年金理事会或符合国家规定的法人受托机构）确立信托关系，“受托人”委托“账户管理人”对个人账户进行动态管理；委托投资运营机构作为“投资管理人”，对年金基金按资本市场规律进行投资运营；选择具有资质的商业银行或专业托管机构作为“托管人”，委托承担年金基金的财产保管。一个企业年金计划应当具有一个受托人、一个账户管理人、一个托管人以及根据资产规模大小选择适量个数的投资管理人。