王增武

     未来，以“促进经济社会转型发展，维护社会稳定团结，促进社会公平正义”为主题的财富管理模式同样值得关注，如城镇化、养老、拆迁、收入分配等主题，而此不仅仅是个金融经济问题，同样也是非常值得关注的社会问题。

    城镇化发展方面，改革开放33年来，工业和城镇化成为中国经济的主要引擎。目前，中国的工业化已进入中后期，而城镇化则方兴未艾。因此，工业化和城镇化并举，并逐步向城镇化为主导的方向转移，是我国未来经济发展的趋势。这同样使得投资主导型的增长模式得以持续，不过由于投资领域发生重大变化，投资的商业性质也将发生变化：需要大规模长期资金、投资的商业模式也会变化、兼有公共性和商业性的混合型产品投资将有较大规模。需要金融业进一步的配合措施有：权益性资金供给必须加大规模，与此对应，债务性资金供给相对较少；市政债券应当适时推出；政策性金融的综合经营新形式以及民营资本的准入等。

    收入分配制度改革方面，胡锦涛总书记在报告中首次提出，创造条件让更多群众拥有财产性收入。按目前汇率计算，我们人均GDP已经超过5400美元，中等收入家庭的数量越来越多，但收入分配中的结构性问题还比较突出，收入分配差距较大。改善国民收入分配结构，涉及到打破户籍制度界限、寡头垄断格局和阻止不当灰色收入等多个方面，但其中最重要一条就是提高广大中低收入群众的财产性收入。

    老龄化问题方面，第六次人口普查数据显示，全国总人口数13.39亿人，60岁以上人口占全国总人口的13.26%。另据预测，从2011－2015年，中国60岁以上老年人将由1.78亿增加到2.21亿，平均每年增加老年人860万；老年人口比重将由13.3%增加到16%，平均每年递增0.54个百分点。未来20年，我国人口老龄化现象日益加重，到2030年全国老年人口规模将会翻一番，达到3.6亿人。这表明国内的老龄化问题日趋严峻，老龄人口的养老保障和财富管理问题更是迫在眉睫。

    财产私有化方面，2012年7月15日，人民日报以《拆迁后“一夜暴富”是福是祸？——杭州城郊村农民生活状况调查》为题发布调研报告的主要结论有三：第一，财富是柄双刃剑，拆迁让农民一夜骤负，无度挥霍也让人一夜返贫，同时出现“闪孕”、“闪婚”、“闪离”和“黄赌毒”等异象；第二，管理失位、生活方式剧变，让拆迁农民无所适从，需要从传统生活方式和价值观念过渡到新的生活方式和价值观念上来；第三，要让农民不是“富裕一阵子”，而是“幸福一辈子”，对社会征地补偿不应是“一锤子买卖”和“一次性买断”。这表明，“失地骤富”农民的财富管理问题同样值得关注。

    居民投资意愿方面，2010年第一季度，中国人民银行在全国50个大、中、小城市进行了城镇储户问卷调查结果显示，“在当前物价和利率水平下,城镇居民的消费意愿明显回落,特别是 2009 年第二季度至今,这一紧缩趋势尤为明显;储蓄和投资意愿则不断加强。15.3%的城镇居民愿意‘更多地消费’,43.6%选择‘更多地储蓄存款’,41.2%倾向于‘更多地投资(包括购买债券、基金、 股票等)’。”

    2012年第二季度的调查结果显示，“在当前物价、利率及收入水平下, 19.3%的居民倾向于‘更多消费’, 33.5%倾向于‘更多投资’,47.2%倾向于‘更多储蓄’。与上季相比,居民消费意愿增强(较上季提高 1.8 个 百分点),投资(股票、基金、债券等)意愿走低(较上季下降 2 个百分点),储蓄意愿基本不变。居民偏爱的前三位投资方式依次为:‘基金、理财产品’、‘购买债券’和‘房地产投资’,选择这三种投资方式的居民占比分别为 22.9%、17.7%和 16.1%。”

    两次调查结果的明显变化有：其一，第二次调查问卷中增加“理财产品”一项；其二，虽然第二次调查结果较第一次调查结果的投资意愿降低，但“基金、理财产品”占投资比重最高为22.9%；其三，居民储蓄存款意愿有增无减。（中国社科院金融所金融产品中心）

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