银行
创业“一站通”
■ 本报特约记者 肖雅琦 青高
“727万!2014年大学毕业生史上最多!2014年全国高校毕业生规模达到727万人,比2013年多出28万人,再次创下历史新高。加油小伙伴!你开始找工作了吗?”这天，深圳大学计算机系大四学生阿宏打开电脑，弹窗新闻映入眼帘。
即使是身处四季如春的深圳，看到这条新闻的时候阿宏还是忍不住打了一个寒颤。想起几天前参加的一场外资银行、知名券商、基金公司组织的招聘会，招聘台前挤满了学生，排了半个多小时队才送出一份简历，阿宏在毕业季感到了丝丝寒意。
不如创业吧！这不是突发奇想，自从上周阿宏到建行取钱就一直酝酿着这样的想法。那天，建行营业厅电视机播放的动漫广告给他留下了深刻的印象，广告介绍了一个能够帮助客户“一站式”创办公司的产品，确保客户可在建行享受工商注册、税务登记、账户开立、注册资金验资等创办企业必需服务，大大缩减了企业注册流程、节省了登记成本，让注册登记更易、更省、更轻松。那天，阿宏捏着手中自上学就开始使用的建行龙卡，下意识记下了产品的名字——企业注册e站通。
大三时，阿宏就有意创办软件开发类公司，他曾研究相关政策，发现成立新公司的流程十分繁琐，光是办理营业执照、组织机构代码证、税务登记证就要在三个政府部门之间往返奔波。这对正在准备毕业论文的阿宏来说是非常困难的事情，虽然市面上也有一些中介机构可以帮忙办理，但是动辄几千元的花费对创业期的阿宏来说还真是一笔不小的费用，建行企业注册e站通的服务费用又是多少呢？怀着忐忑不安的心情，阿宏来到了离学校最近的一家建行网点咨询。
“您好，我想咨询一些有关企业注册e站通的信息，这一项服务的价格是多少呢？”阿宏找到了一名产品经理，一见面就着急提出自己最想得知的信息。
热情的产品经理一边为阿宏递上一杯温水，一边为他解释：“先生您好，这是我们推出的创新产品，除代收政府规定登记费用外，服务是不向客户收取任何费用的。”
交谈中，阿宏得知，2013年3月深圳实施商事制度改革，建设银行深圳市分行配合改革于2012年底就已推出“企业注册E站通”，面向全市企业免费提供工商登记、组织机构代码登记、税务登记一站式服务，大大缩减了企业注册流程、节省了企业登记成本，使企业告别在银行和政府部门间的往返奔波，让注册登记更易、更省、更轻松。
“我们与政府部门直联系统，自动预约，比正常流程至少节约一天时间，而且还可以实时查询进度”，产品经理继续为阿宏讲解着：“届时，您只需登陆建行网站http://www.ccb.com/sz/，点击‘业务推介’中的‘企业注册E站通’进行公司名称预先核准，审核通过后即可前往深圳市任一建行网点递交资料，一般3-5个工作日左右就会通知您领取营业执照，紧接着，您可以凭借营业执照刻制公章，再次提交材料后3个工作日左右即可成功领取组织机构代码证和税务登记证了。”
在建行客户经理耐心的指导下，阿宏和几个同学成功创办了一家手机应用软件开发公司。几个月后，他们开发的社交app软件在年轻人中已经颇具影响力。感动于深圳建行真诚、专业、高效的服务，他们将公司的基本账户设立在建行，至今仍与当初帮助他们开户的产品经理保持密切联系。（深圳市分行）
利率管制下的金融创新
■ 辛乔利
利率市场化是中国金融改革的关键一步，其意义深远，影响也最具有不确定性，因此，央行近期明确提出分三步推进利率市场化，其中第一步是建立公平、公正、充分竞争的约束和激励机制，提高自主定价能力，强化金融市场基准利率体系的建设，推出先在金融机构之间，逐步过渡到企业和个人的大额可转让存单。
大额可转让存单（NCD）作为一种金融创新工具，出现在1960年代的美国。当时美国经济遇到前所未有的繁荣与增长期，经济发展需要资金支持，各行各业对贷款需求旺盛，通胀也有所抬头，而与此同时，作为资金供应方的银行在资金来源方面遇到难题。由于受到Q条例对利率的管制，美国的银行不得对企业活期和支票账户支付利息，大多数银行也不愿对企业的定期存款付息。在市场利率呈现上升趋势的环境下，企业的司库早已意识到这个问题，不愿让临时闲置资金白白存在银行，开始寻找国债和其他一些短期生息工具，获得一些回报，而这一举动给银行带来的是存款流失。另外，当时美国政府发起的城镇化运动让更多美国人以及一些企业搬到郊区，法律规定银行不得跨州做业务，又造成大量存款搬家。活期和支票账户是商业银行的生命线，资金来源受到挤压直接威胁到银行的生存，纽约地区的一些银行为了应对吸存压力，要求企业支票账户上保留部分余额，有些要求无息存款占贷款余额的20％，以便享受银行提供的其他服务，即便如此，这些措施也难以阻挡存款外流的大趋势。当时的第一城市国民银行（花旗银行前身）的高管瑞斯顿不愿坐以待毙，率先行动，绕开Q条例对储蓄利率上限的监管，于1960年8月向外国客户发行第一支存单，但市场反映冷清。瑞斯顿意识到，投资者不感兴趣的原因是该产品缺少流动性，于是找到纽约专门从事美国政府证券的交易的纽约贴现公司，希望对方协助启动大额存单的二级市场，最终，在国民城市银行答应提供1000万美元无担保贷款的条件下，对方宣布成为银行大额存单的做市商，根据需要购买、出售和持有银行发行的大额存单。
1961年2月，国民城市银行正式对外宣布向投资者提供NCD，最低面值10万美元，利率比储蓄存款高1.25%到1.75%。除纽约贴现公司外，所罗门兄弟和其他一些证券交易商也迅速跟进，活跃了存单市场，进一步增强了NCD的流动性。NCD凭借其安全性和流动性特点得到机构投资者的追捧。截至1966年，投资者持有的NCD余额达到180亿美元。
NCD的发行在很大程度上扭转了商业银行存款流失的趋势，随后，瑞斯顿又在解决了国内吸存问题的同时，将创新延伸到境外，这就是欧洲美元市场。Q条例对存款上限的限制、银行准备金和存款保险规定、加上利息平衡税的要求大幅度抬高了银行的监管成本，而欧洲美元市场由于不受任何约束，凭借其有竞争力的利率吸引了各类投资者的青睐。为了满足国际业务以及国内贷款需求，国民城市银行的伦敦分行于
NCD的创新伴随着市场需求不断演变，从固定利率发展到可调节利率。1975年，根据利率不断波动的特点，市场上又推出了可变利率大额可转让存单，期限相对较长，一般参考二级市场NCD综合利率、最低期限360天， 最流行的到期日为18个月和两年，一般平均每月或每三个月展期。整个80年代，可变利率占全部大额存单的10%。为了克服银行发行长期NCD的限制，Morgan Guaranty Trust又于1976年推出展期NCD，为长期存单提供流动性，不断丰富产品种类。NCD伴随着国内信用市场的松与紧以及通胀和利率市场化的变化，逐渐从一个配角变成短期货币市场的主角之一。NCD一方面扩大了银行的信贷规模，减少了存款波动，也成为机构投资者主要的流动性资产。欧洲美元NCD 扩大了离岸美元的投资工具，为美元的国际化奠定了坚实的基础。
NCD是一个具有划时代意义的现代金融创新，1960年代推出NCD的意义也在于开启了银行的负债管理业务，此前，美国的银行一直注重资产业务，对负债很少有考虑，在Q条例的限制下，银行享受免费资金，又不受利率波动的困扰，银行业务就是在这样一个缺少竞争、超稳定环境下开展，而NCD改变了银行单调的经营模式，从严重依赖存款，发展到主动向短期货币市场寻求资金。在扩展贷款能力方面，决策依据贷款机会的优劣，而不是根据被动获得存款的多与少。银行资金来源更加丰富，调剂货币头寸方面也更加灵活，贷款需求强时，银行增加发行存单，而贷款需求不足时，相应减少发行，另外，还可以根据情况通过二级市场以及境外市场去调剂。银行的盈利能力不仅取决于贷款价格，更取决于资金成本，免费资金成为历史。银行从此要时刻考虑市场利率变化，以竞争价格，同其他货币市场工具争夺短期资金，这意味着银行业务市场化的新开端。NCD在推动利率完全市场方面起到了积极的作用。
反观中国的金融改革，要素市场化，具体来说就是资金价格市场化是最终目标。正是由于存款利率的被管制，商业银行面临着存款流失的威胁，同美国的60年代有着极其相似之处，只不过，在数字化时代，除了各类理财渠道外，竞争者中又冒出互联网金融。在推进利率市场化进程中，央行将NCD作为三部曲的第一步必将对商业银行的经营产生深远的影响。NCD在为金融机构提供一个新型短期货币市场工具的同时，也将为投资者提供一个安全、收益市场化的投资类别。
币种“被兑换”怎么办？
莫女士通过booking.com缤客网预订了英国伦敦的酒店，过了几个小时，莫女士收到短信：“……消费/预授权158.8欧元。实际消费金额以入账结算币种金额为准。”这条短信让莫女士很诧异：“咦，支付10%房费时，预订确认单明明显示以英镑结算，怎就变成欧元了呢？难道因为用的是欧洲旅行信用卡的缘故，把结算币种转换成欧元了？”带着疑问，莫女士致电建行客服。
建行工作人员告诉莫女士：这张欧洲旅行信用卡，已在建行推出全球支付卡时得到升级，应该享有与全球支付卡一样的功能，即：所有外币交易，均实现自动购汇，折算为人民币记入持卡人的人民币账户。如果预订付款的确认单上明确交易币种是英镑，而现在短信显示是欧元，只有一种可能，就是“被选择了DCC交易”，即“动态货币转换”。
建行工作人员经调查确认，这笔交易确实被选择了“DCC”交易，将英镑转换成欧元，如此一来肯定增加了兑换费。建行工作人员告知莫女士：此笔交易可以做退单处理，因为国际清算组织规定，商户选择“动态货币转换”，应该先征得客户同意，擅自转换可以作为退单的理由。在征得莫女士的同意后，此笔交易做了退单处理。
因为是预订且享受到预订的优惠，退单会否影响预订以及优惠呢？放心不下的莫女士联系缤客网讲述了相关情况，希望退单不影响预订。这下可好，无论是缤客网，还是英国的酒店，都搞不明白明明是英镑结算，怎么就变成欧元了呢？都不相信这是事实，一定要莫女士出示信用卡账单。几经沟通，酒店方终于承认是擅自把英镑兑换成了欧元。酒店为莫女士退款，并重新做了一笔新的交易，莫女士也终于收到显示消费129.57英镑的短信。
如何避免“被兑换”？建行工作人员建议：
1.在境外刷卡交易时，要注意提防商户在不告知的情况下选择“DCC”交易。通常，“DCC”交易签单有别于普通交易的签单，上面不仅有“DCC”字样，而且会列示2个币种及折算汇率，同时有表述交易金额被转换的字样。客户在签字确认时，要仔细辨认签购单上的说明。
2.如果是网上交易，在确认交易前，也要仔细看清相关条款，尽量避免导致损失。如果没有是否选择其他币种的相关提示，客户不妨在下订单时主动留言提示：请以**币种结算，不要擅自为客户做“DCC”交易。
3.持卡人“被选择”了动态货币交易，发生汇率损失时，可向发卡行提供带有原始外币交易金额的单据，由发卡行为其向商户发出拒付，要求以原始外币交易币种进行重新结算。
4.出现“被兑换”情况，持卡人可先与商户进行协商处理。由银行发起的拒付申请，不排除可能会影响持卡人的预定。如果在证据不足的情况下，还可能会导致拒付失败。因此，建议持卡人在与商户协商无果的情况下，再寻求发卡机构的帮助。（小草）
忘带U盾不用愁 快捷转账解您忧
小伙伴出门在外，想通过网银转账却忘带网银盾，怎么办？用网银转账，总是需要网银盾太麻烦，怎么办？现在，统统不用愁啦，建行在个人网上银行中推出了快捷转账功能，使用该功能，在转账时无需验证网银盾，只需输入短信验证码，就可以轻松完成交易。
操作流程：
1、设置快捷转账
第一步：进入个人网上银行，点击“安全中心”-“快捷转账设置”菜单，进入快捷转账设置首页，点击“设置”，进入设置页面。
第二步：确认网银预留手机号码，输入快捷转账单笔限额、日累计限额。
第三步：确认设置信息，校验网银安全工具，系统返显设置结果。
2、进行快捷转账
第一步：进入个人网上银行，点击“转账汇款”-“活期转账汇款”菜单，输入转账信息。
第二步：点击“下一步”按钮，如果输入转账金额不超过已设置快捷转账限额，则可选择短信验证快捷转账，也可选择网银盾转账。如输入转账金额超过已设置快捷转账限额，则页面及流程同网银盾转账。
第三步：选择短信验证码验证转账，输入手机收到的短信验证码，验证通过，显示转账成功。
小贴士
问：什么样的客户可以设置快捷转账？
答：未设置个性化限额的网银盾+短信动态口令、网银盾+动态口令卡及二代网银盾客户。
问：哪些转账交易可以进行快捷转账？
答：活期转账、定活互转（非卡内）、向企业转账、向手机转账。
问：快捷转账单笔和日累计最高限额是多少呢？
答：单笔转账限额最高500元、日累计转账限额最高500元。您可在该限额下自行设置及调整。
问：设置过快捷转账后，能不能调整限额呢？
答：您可以通过个人网银中的“安全中心”-“快捷转账设置”-“调整限额”来调整已设置的快捷转账限额。
问：我设置了快捷转账，在限额以内的转账还可以选择验证网银盾吗?
答：您设置快捷转账后，在转账时仍可以选择使用短信验证还是网银盾验证。
（电子银行部业务中心何伟辰）
产品月报
发行银行类型分布
收益类型分布
币种分布
期限分布
投资对象分布
2013年12月银行理财产品发行数量较上月出现小幅上涨。本月共有117家银行向市场发售个人理财产品，发行总数共计2541款，环比涨幅为4.91%。其中，建设银行的产品发行量最大，为200款，农业银行、中国银行、平安银行、工商银行、民生银行的发行款数也都超过百款，分别为159款、147款、142款、120款、105款。从投向类型来看，本月债券与货币市场类产品的环比增幅分别为13.40%，组合投资类产品几乎与上月持平，结构性产品则减少5款至86款。受年末市场资金面紧张的影响，本月理财产品收益率整体继续上涨。以人民币款产品为例，1个月以下、1-3个月、3-6个月、6-12个月、1年以上期限段产品平均预期收益率分别为4.45%、5.62%、5.69%、5.78%、6.54%。
（本栏目数据由上海普益投资顾问有限公司提供）
漫“话”金融
王二开公司
王二开公司的故事，重点想讨论的是应不应该对实物福利，或者说非货币福利征收个人收入所得税？答案是：应该。从公平的角度来分析，理由有二。一是不对实物福利征税是对按章纳税的公司和个人的不公平，任何用现金发福利的公司都比发实物福利的公司面临更高的税负，就像被大家笑话的王二；二是不对实物福利征税，很可能会使得收入分配状况更加恶化。不对实物福利收税，最后得益的是高收入阶层。是否征收，涉及一个税收体系是否公平合理的问题。
■ 绘画／李爽（建行北京市安慧支行） 文字／根据《王二的经济学原理》一书整理
