■　本报特约记者　王浩民

互联网金融的话题还在继续发酵。余额宝引起的震动尚未平静又冒出个娱乐宝，据说，如果你愿意，出资100块钱就可成为明星大腕的“投资人”。记者从娱乐宝官方微博获悉，娱乐宝发售的前两天，申请购买的人数即达到了24万，火爆程度可见一斑。

余额宝也好，娱乐宝也好，固然都让宝粉影迷们过了一把理财投资的隐，但它们到底是什么，也许大多数人还是云里雾里。

什么是互联网金融，简单地说就是借助网络平台为广大网民提供的一种金融服务。套用某外资银行北京分行资深理财师赵伟伟的解释，目前国内互联网金融模式并无明确的划分标准，广义的互联网金融由传统金融机构和非金融机构共同组成；狭义的互联网金融则是专指传统银行之外的、由网络公司创建的以互联网为渠道的金融服务平台。

我们常说的互联网金融则是指狭义的范畴。目前来看主要有五种模式：第一类是第三方支付平台，比如如支付宝、财付通、快钱等；第二类是P2P模式，就是以中介的形式把资金出借方与需求方撮合在一起的网络借贷平台，如“人人贷”；第三类是电商信用平台，又叫数据信用模式，是指网络公司依据电商平台对客户数据进行分析进而对客户提供信用支持，比如阿里小额信贷；第四类为众筹模式，就是利用互联网将投资人和创业者联系起来的一种直接融资平台；第五类便是目前最为吸引眼球的直接通过互联网买卖理财产品的投资理财平台，如余额宝、零钱宝等。

互联网金融多年以来一直寂寂无名，正是“余额宝”这个互联网金融的土豪突破传统的理财模式并触动了传统金融机构的神经。统计显示，从去年6月13日成立到今年2月底短短250多天的时间，余额宝的规模已经突破5000亿元，用户超过8100万。余额宝聪明之处便是把最常用的电商支付平台与理财产品成功结合在一起。

建行某网点负责人茹长虹认为，余额宝吸金能力如此强大，高收益固然是主要原因，但更关键的是击中了银行的两大要害：一是方便、快捷，足不出户，手指一点，便可理财；二是没有门槛限制，余额宝类的理财产品购买起点低的只有一分钱，最高起点也只有100元，而且用户每天都能看到自己的账户能赚多少，这是银行所不具备的。招商银行前行长马蔚华的话更为一针见血：“传统金融服务的都是高大上，那些草根的都是传统银行不愿意服务的，他们也服务不了，例如一块钱理财，银行肯定做不了。而互联网金融正是在传统银行过去忽略的领域崛起，他们正好填补了银行覆盖面的缺口，对社会也是有益的。”

当然，利益和风险是并存的。作为投资者，需要对余额宝之类的理财产品面临的风险问题心知肚明：一是市场风险，二是流动性风险。市场风险主要体现在货币市场价格的波动而导致的收益的不确定性，而流动性风险主要是因为单只产品规模过于庞大，一旦发生巨额赎回却无法及时提现，互联网的快速传导可能引发连锁效应，并最终导致流动性危机，而作为互联网金融惯用套路的众筹模式，更不能忽视其投资风险的存在。从目前实际情况来看，走众筹模式的大多是影视、音乐和出版等创造性项目，因为项目优劣评判的困难，回报率存在极大的不确定性。

正如前文提到的“娱乐宝”，其投资额100元/份，每人限购两份，投资者便可有机会享受剧组探班、明星见面会等权益，但究其背后，对接的则是一款名为“国华华瑞1号终身寿险A款”的投连险产品，即由阿里巴巴筹集网民资金，通过国华人寿设立的投连险产品投向信托项目，再由信托公司投给电影制作方。也就是说，投资人实际购买的是一份保险或信托，所谓的7%的预期收益率实际上既不保本也不保息。

如此看来，1元钱的理财是现实，100元当电影投资人只是一种游戏。

“是投资都会有风险，如果我们仅仅随着舆论的推波助澜或赶赶时髦而盲目跟风，或许最终收获的是失望。”赵伟伟说。