三棱镜 领航私人银行中心

■　张韵

2017年9月4日午间，央行、银监会、证监会等七部委联合发布公告，随着《防范代币发行融资风险的公告》的出台，虚拟货币投资泡沫一朝破灭，市值蒸发近200亿，预计超过10万名投资者将蒙受重大损失。今年5月至7月，针对互联网金融风险专项整治工作看到的各种问题，包括P2P平台非法集资问题爆发、网络众筹领域非法集资骗局增多、网络私募基金进行非法集资活动频发等，各省市政府如火如荼地开展涉嫌非法集资风险专项排查活动，对财富管理、第三方理财等投融资机构，第三方支付、众筹平台等互联网金融企业展开全面风险排查。随着金融领域各种投资品以及投资衍生品的开发，投机机会越来越多，投资陷阱也越来越多，或因为过于轻信，或因为疏忽大意，或因为不够专业，资金上的种种受损一次次为投资者敲响警钟。投资还是那句老话：风险需分散，投资需谨慎，专家需选对。

风险需分散，切忌把鸡蛋放在一个篮子里。在我们人生的成长期、创收期和养老期，我们的风险承受能力不同，风险管理方式也不同。我们的创收时间是有限的，如果在创收期遇到罹患大病、收入中断等风险，收入将无法支撑一生的支出；而养老期是无法预计的，如果养老金储备不足，将影响退休后的养老生活品质，无法颐养天年，因此人生的风险需要提前规划应对策略，通过健康保险、年金保险等保障计划进行人生风险的分散。在创收过程中，往往会遇到投资失败、企业经营失败、债务纠纷等各种投融资风险，需要通过金融工具做好企业与家业资产隔离，此外在投资过程中，根据自身情况合理分配货币类、固收类、权益类资产的比重，通过存款、理财产品等固定收益类产品做好家庭底层资产配置，在此基础上配置基金、股票、账户贵金属等净值型权益类产品，并随着市场环境、大类资产格局等进行一定的跟踪调整，充分分散投资组合的风险，避免由于单类资产的黑天鹅事件导致整个投资本金血本无归。

投资需谨慎，避免盲目跟风追赶高收益。2015年市场资金比较宽松，利率不断走低，过多的资金不能找到好的资产实现收益，投资者资金纷纷涌入第三方财富管理公司投资高收益理财产品，不少第三方理财公司成立资产管理公司，扩张至私募股权投资、房地产基金投资、公开市场投资等各个领域，既做运动员、又做裁判员、还做售票员，投资风险也越来越高。2015年也是中国A股难忘的一年，上半年在改革牛和杠杆牛的高歌猛进中，大量资金涌入股市，而下半年美联储加息、人民币贬值、大宗商品价格持续下跌等影响下，经历了滑铁卢的过山车式下跌，被套牢的不仅仅是散户投资者，也有机构投资者。“虚拟货币”不断升值，互联网区块链投资热情高涨，ICO带来的到底是财富还是泡沫，一纸文出就看最后一棒接在了谁的手里了。在投资的过程中，回报率是非常重要的目标之一，但并不是唯一目标，仍需要和风险以及流动性相匹配。投资时不能盲目跟风，在那些亮丽历史业绩等诱惑下需要更加慎重，也不能因为收益高而一股脑儿投资在一个产品中，当急需资金时却无法获得流动性来应急。

专家需选对，而不是凭着一己之力单打独斗。根据调查显示，高净值人士的个人可投资资产从2009年仅有不足15%由私人银行管理到2017年达到了近50%由私人银行管理。投资者越来越多地将关注点放在了专家的选择上。就一般个人投资者而言可以多关注资产配置方面以及收益风险关联性方面的专家意见，就高净值客户而言更多地关注资产保值增值以及财富传承方面的专家意见。选择能够长期依赖和信任的投资机构，不仅仅是看当下的投资表现，更要看专业人员的业务水平和职业操守，看平台的投资、融资、咨询、保障等各方面的资源整合能力以及综合服务能力，看专业机构是否能为投资者提供个人、家庭、企业全方位、一体化、专业化服务，为投资者打造一个蓬勃发展的金融生态环境。

投资者自己要做好自己人生的风险排查，重新审视自己的投资组合是否合理，选择的投资机构和顾问是否可靠，家庭的保障是否完善，与自己的财富管家一起兴家立业，财富永续。

市场上套路太深了，那去哪里找专家呢？

挑选的专家可以来自于各种财富管理机构，包括银行理财机构、券商、基金公司、信托以及其他独立第三方理财机构等。高净值客户的综合化资产配置建议可以选择私人银行。在选择财富管理机构的时候，建议从品牌、团队专业度、综合化服务能力等多维度进行考量。