货币市场：尽管央行连续多日大额净投放，但受前期流动性收紧和缴税时点临近影响，上周前三日资金面持续收紧，7天回购利率大幅上行。后随着税期结束，前期大额净投放的效果显现，市场资金面改善，回购利率大幅下行。截至上周五，7天回购利率较前一周下行12BP至3.28%。

7天回购利率走势

债券市场：受资金面持续趋紧、一级市场招标结果不佳、通胀高于预期、悲观情绪过度宣泄、监管政策将逐步落地、美债收益率上涨等诸多因素影响，10年期国债收益率在上周二升至2014年10月14日以来最高点3.95%，并横盘多日。后由于资金面转松，市场情绪趋稳，收益率有所回落。截至上周五，10年期国债收益率较前一周上行2BP至3.92%。

10年期国债收益率走势

外汇市场：上周，因德国经济数据表现亮眼，欧元快速上涨，美元承压。尽管美元指数表现疲弱，但由于月中实需购汇相对旺盛，限制了人民币的反弹空间，人民币兑美元周五收于6.6353，当周累计小幅上涨0.07%。

美元指数及美元对人民币走势

离岸人民币市场：上周，美元指数受到市场对特朗普税改计划的质疑以及欧洲经济数据复苏的影响，跌破94关键支撑位后一直运行在94下方。离岸人民币当周的走势基本跟随美元指数的变化，周初对美元有较大的幅度的升值，此后在6.63附近震荡，升值幅度有所收窄，全周收盘兑美元升值约300个点。各期限掉期点保持稳定，市场流动性仍然充裕。

离岸人民币每周汇率&利率走势

商品市场：上周，国际金价先跌后涨：周初，市场消息面相对淡静，在美国国债收益率上升的压力下，金价小幅承压，但整体波动不大；随后，美元持续走软，提振金价，周五收于1294.4美元/盎司，较前一周上涨1.47%。

COMEX期金价格走势

数据来源：WIND、BLOOMBERG

□　建设银行金融市场部供稿