三棱镜 领航私人银行中心

■　陈晓颖

2017年12月22日，美国总统特朗普签署了1.5万亿美元税改法案，从2018年1月开始生效。这份由共和党提起的税改方案，经过参众两院一年的磨合，终于正式亮相，这份税改方案自特朗普竞选以来就争议不断，正如一千个人眼中有一千个哈姆雷特，对减税的效果的看法也是众说纷纭。这个大刀阔斧的改革会不会改变我们的生活，如何影响我们的投资，也许是我国拥有美国投资的老中青三代高净值投资者的心声。

老一辈，恭喜发财，红包拿来

我国改革开放之初经历了第一次移民潮，很多有海外关系的中国人纷纷出国团聚或移民，美国就是热门移民地之一。这批移民人士已在美国定居和落地生根，构成了当地的税务居民，也是受本次税改影响最大的人群，特朗普在辞旧迎新之际送上一个大红包。

根据最新公布的税改方案，美国人的个人所得税无论从税率还是税基上，都有一定幅度的降低。从税率上来看，联邦最高税率由39.6%降至37%，分档仍然维持七档，分别为10%、12%、22%、24%、32%、35%和37%；从税基上来看，单身人士的个人所得税减计标准提高近一倍至1.2万美元，已婚夫妇提高至2.4万美元，此外儿童减免税的优惠额度提高至2000美元等。如果说个人所得税的变化对于高净值人士来说降低的幅度不够大，受惠的主要是低收入人群的话，那么遗产税的变化让高净值人士连连叫好，遗产税的豁免额翻番至1100万美元。此外，企业税税率由35%下调至21%也为许多高净值客户带来更多筹划空间，如税改前中小企业按照个人所得税进行缴税，税率最高可达39.6%，税改后可用20%的流转税替代等。不过本次税改并不完全是一边倒的减税，虽然税率有所降低，但是也取消了一部分税前扣除优惠，既有加法又有减法，进行了结构上的调整。

中年辈，红包多厚，绿卡来凑

1990年美国颁布了EB-5法案，兴起了美国投资移民的热潮，EB5投资移民项目在学历、资金、语言以及门槛等方面对申请人的要求比较宽松，较多高净值投资者希望通过该项目拥有一张美国绿卡，而非真正定居于美国。这些拿到了绿卡的高净值人士也是现在最为关注美国税收制度的人群，因为美国是世界上少有的将所有绿卡持有者纳入全球收入纳税之列的国家。

大部分国家税务居民的判别标准是以常住地、居住时间等，居住时间较少的绿卡持有者往往因不符合税务居民的判定标准，只需就当地收入进行纳税。山姆大叔对于给予绿卡的高净值人士似乎特别热情，在税收征收上同真正的美国人一样全球纳税。这次税改对于这些高净值人士来说，和美国税务居民一样，税率和税基有一定幅度的降低。对于没有考虑过持有绿卡，仅仅只是尝试做一些海外金融资产配置的高净值人士来说，就不需要天天惦记着减税法案的进程了，税改的影响不大，除非准备在美国进行实业投资，可以享受企业税收的减税优惠。不过实业投资主要还是和企业的发展战略、销售策略等紧密相关，还要考虑劳动力成本、环境、土地等一揽子生产要素，不应仅仅因为税务政策的变化而盲目转向。

青年辈，完璧归赵，虚惊一场

美国的高等教育事业比较发达，世界知名的高等学府和高质量、高信誉的学校吸引着世界各地的留学生，每年几十万的外国留学生希望在这里镀金深造。根据美国税务居民的实际居留天数测试，大部分留学生属于暂住外国人的报税身份，享有较多的税款豁免，需要申报的税收材料也相对来说比较简单。共和党的税改法案曾要求享有学费减免福利的研究生缴纳个人所得税，而在最终版本中进行了删除，研究生和博士生仍然只需按照奖学金金额纳税，减免的学费不计入缴税金额中，这个改变在遭到诸多热议后总算是虚惊一场。这些青年辈的高净值人士通过对自己的价值投资，了解到更多的文化、交到更多的朋友、养成更好的独立能力等，我国也为海归精英创造了很好的创业土壤和发展机会。

这次美国大规模换脸的税改，对于老中青三代高净值投资者来说，不同的税务身份、不同的收入情况，受到的影响都会不同。正确地认识、合理地应对，为自身的资产配置如虎添翼，为自身的家庭财富保驾护航。