三棱镜 智+财富顾问专家团队

■　胡超俊

根据相关报告显示：截止2017年，大中华区拥有千万可投资产的“高净值家庭”数量达94.8万，其中，50% 以上的高净值人群是由企业主构成，而随着家庭中创一代的年龄上升，企业和家族逐渐进入交接期，传承的话题逐渐提上日程。调查显示八成以上的企业家已在着手准备传承事宜，其中最重视的是财富传承和文化延续。

在家族的发展中，关于财富的话题一直被重视，洛克菲勒等家族能兴盛百年，这其中就得益于构建完善的体系与机制对家族的守护。值得借鉴的是，提前规划方式和渠道，运用保险和信托类工具梳理资产并设立传承机制，对家族的财富和文化持续具有重要意义。

财富的真实价值是考虑传承的前提，家族积累的财富有没有风险？有多少风险？而刨除这些风险水分后才是财富的实际价值。在家族财富传承的难题上，面临的风险挑战主要来自于婚姻变化、企业经营、家族接班人和传承方式的选择以及跨境资产归属等方面。能否安全地隔离、消化和转移风险是关键，因此在传承工具的选择上面，保险所具有的风险管理、有序传承等天然优势已经逐渐被人们所接受。所以今天我们就来谈谈保险资产在财富传承中的优势运用。

优势1：财富安全的保值增值

财富只有经过提前梳理，方可达到传承的目的。保险是一个长期理财的有效方式，其配置的意义在于提前规划，安全地隔离、消化和转移风险。因此合理构建保单架构，可保护好个人资产，避免婚内财产混同；同时可隔离家庭和企业资产之间的混同风险。

保险更关注的是梳理资产实现长期的生活安排和传承意愿。一般投资的平均收益率是在百分之几至百分之几十中间，而保单的受益杠杆可达十倍甚至百倍。用于传承的财富，首要的前提就是安全和保值，因此在产品的选择方面，像分红险、万能险等的投资账户部分，基于其理财功能与保障功能有本质上区别，因此不要急于走进这些产品高收益的“陷阱”。

优势2：实现财富的指定、有序传承

在传承方式上，法定和遗嘱继承的办理时间很长，即使是公证遗嘱也要所有法定继承人到公证处办理继承权公证手续，其中只要有一人不同意最后也无法落实过户。这至少需要半年，甚至纠纷可能持续几年。因此如果家族传承的财富过于集中在境内外房产、股权等方面，选择法定继承和遗嘱方式则不能保证财富顺利传下去。

与此相比，选择保险的方式很简单，我国《保险法》中对人寿保单的财产分配有较明确规定，因投保人只需在保单中指定受益人及受益份额。而在财富跨境传承中，受益人或为外籍身份时，通过保险传承资产可避免繁杂公证手续。

与现金类资产给出后即发生所有权的改变相比，保险资产的财富交接更为可控和有秩序。当保险责任未发生，保单由被投保人主导，而发生保险责任时保险公司只会通知受益人及监护人及时办理领取，财富传承可以非常顺利。

优势3：降低所需的税费成本

目前，在我国继承遗产时存在的税费包括律师费、公证费以及继承权公证费等，此外，有关遗产税的问题一直是围绕财富传承的潜在成本隐忧。

保单受益人的指定和变更几乎是无成本的，投保人只需向保险公司提出申请。因此选择保险传承财富，可降低继承所需的税费成本，但必须指定受益人。因为在《保险法》中规定，如果没有指定的受益人，保单的受益人会默认为法定，当被保险人身故时一样会作为遗产产生不可避免该交的税费；同时在发生纠纷时，保险公司也会冻结保险金等待法院的判决。

遗产税已在美国、英国等西方国家征收，就连我们的亚洲近邻韩国和日本也不可避免。以日本为例，有千亿资产的人，在扣除一定免征额度后，需按照最高55%的税率交税。如当事人身故时买入的股票等资产正好处于股市高点，计算时也需按当时市值计算。同时缴税须以现金方式，且有一定期限，因此如何在短时间内迅速筹措现金也是问题。

目前在我国的《遗产税草案》中有规定人寿保险的保险金不计入遗产总额，所以提前运用保险传承资产成为一种趋势。一方面，利用保险隔离风险提前梳理财产，另一方面，合法减除各种税费，同时保单亦提供了一笔免税的现金流可用于缴纳继承的税费。

（建行上海市分行卢湾私人银行中心）