以资产计中国第二大银行--中国建设银行投资银行部总经理王贵亚称，预计该部门今年境内业务收入增长逾40%，为并购交易提供创新财务顾问服务为主要业务发展机会。

王贵亚在接受路透专访时表示，建行投资银行业务重点将适应中国宏观调控做相应调整。而旗下建银国际管理的六只人民币股权投资基金将在年内全部完成募集，总规模超过100亿元人民币。

建行2009年年报显示，该行投资银行业务实现业务收入97.99亿元，增幅48.22%。其中贡献最大的财务顾问业务收入70.46亿元，增长44.71%；其次为理财业务，收入上升31%至22.81亿元。

“所有这些财务顾问业务里面，我认为并购这部分增长最快，将在去年的基础上有较大发展。”王贵亚说，“现在中国结构调整，经济增长方式转变，存在很多整合机会，国有企业要整合，民营企业也要整合。淘汰一些差的落后的，强者更强。”

全球新闻和信息提供商汤森路透集团最新发布的亚太与日本地区第一季并购市场回顾报告显示，中国在该区域排名第二，有683项并购交易活动，相当于285亿美元的价值。王贵亚认为，与单一券商的投资银行相比，商业银行的投资银行能够为企业提供并购融资全面解决方案，这是其作为并购交易财务顾问的最大优势。

建行去年已经获得发放并购贷款的牌照，但王贵亚认为，在利润丰厚的并购交易中，银行不应局限于传统的贷款利息收益。  

“除了获得并购财务顾问收入，我们还要附加收一部分被并购企业的增值收益。”他说。

这种被称为“附加收益权”的创新并购融资产品，以并购债权或并购股权的形式为企业并购提供资金支持，同时银行获得一部分增值收益权。

当问到今年将重点支持那些行业的并购融资时，他表示，“首先是国家支持的，新能源新材料，创新型企业，国家控制的大型资源企业。”

2009年建行的债务融资工具承销业务收入6.76亿元，增幅高达191.38%。其承销短期融资券及中期票据金额1,645亿元，同比翻番，在政府融资平台发行中期票据业务中也占据了较大的市场份额。

建行投资银行部今年将根据宏观调控的方向调整业务发展的重点。比如不再做房地产借壳上市的项目，同时也停止了政府融资平台的票据承销。

王贵亚表示，建行投资银行今年在债券承销方面业务的增长将“不低于去年”。同时将积极探索高收益债和中小企业集合债。

他认为那些信用评级较高、盈利非常强的企业发债是大趋势。未来大型企业将不再依赖银行贷款，而那时商业银行投资银行的意义将更加凸显。

“举个很简单的例子，你不能给我发债，我就去找别的银行，反过来就把你贷款还了。哪里还留得住客户啊？”

王贵亚并呼吁应该给予商业银行企业债和公司债的承销资格，因为商业银行的销售能力是非常强的。

中国2009年信用债发行量创历史新高，短期融资券及中期票据成为主力，银行及大型券商在承销业务上的争夺也日益激烈。据路透统计，工商银行、建设银行和交通银行在短融及中票承销榜上名列前三。

建行投资银行设在香港的分支--建银国际(控股)有限公司正经历资产管理业务发展的飞跃期，其六只人民币股权投资基金计划在年内全部完成募集，预计人民币基金管理规模超过100亿元。

王贵亚透露，建银国际航空投资基金4月底结束了第一期募集，规模为10亿人民币；与上海市政府合作设立的环保业基金5月将完成募集，首期为20亿；而文化产业基金和优势资源产业基金也在紧锣密鼓的运作中，募集规模分别达30亿和20亿以上，预计都将于年内完成设立。

“我们的目标是这些基金的收益年化20%以上。”王贵亚说。

建银国际控股为建设银行全资拥有的投资机构，代表建行对外开展多元化的投行业务。旗下的建银国际资产管理公司管理着多只私募基金，其投资的PRE-IPO(上市前投资项目)包括山水水泥、匹克体育等。

王贵亚并表示，资产管理也是中国商业银行投资银行业务发展颇具潜力的领域。“去年，对个人的代客理财和对公的公司理财，即资产管理业务收入20个亿...今年估计会到40个亿,翻一番。”他说。

去年建行投资银行为客户理财的资金募集额达到7,198亿，当年兑付的6,000多亿，没有一单亏损。

http://cn.reuters.com/article/companyNews/idCNnCN103969120100506