资产规模突破10万亿、净利润增长26.75%显然给中国建设银行（601939SH，0939HK）董事长郭树清带来足够底气。在8月23日建行举行的北京、香港两地中期业绩发布会上，建行管理层着重强调2010年为“贷后管理年”。

该行指出，“贷后管理年”的三大贷款风险，主要集中于地方融资平台、房地产和产能过剩行业贷款，并针对这三大风险做出了应对。

随着上半年4690多亿新增贷款投放，2010年上半年，建行的资本充足率和核心资本充足率分别较上年末下降0.02 个百分点和0.04 个百分点，分别为11.68%和9.27%。此前公布的750亿A+H配股方案已箭在弦上。

郭树清透露，配股方案已于7月份获得银监会审批，目前正在等待证监会的批复，在时机选择上没有严格限定，希望对股东和市场有利，并争取年内完成；而行长张建国在香港表示，配股年内完成的概率很大，预计是在10-11月期间。

张建国同时透露，“有部分外资大股东不会直接参与认购，不过他们对我们的再融资计划都持积极态度”。

地方融资平台拨备1900%

对于外界关注的政府融资平台贷款，建行董事会秘书陈彩虹表示，2010年上半年，该行已对地方融资平台贷款进行逐笔核实清查，并于7月初报备银监会，已得到银监会的认可。

截至2010年6月30日，该行地方融资平台余额为5778亿元，其中上半年平台贷款余额压缩685亿，不良贷款率为0.11%，而相应的融资平台贷款拨备覆盖率更高达1900%，远在监管机构200%要求之上。

5778亿的融资平台贷款虽不到整体客户贷款和垫款总额5.35万亿的10%，但郭树清坦言，“比重比较高”。2010年上半年，该行着力将平台公司客户数和贷款额实现双降，郭树清认为政府融资平台贷款对建行来说风险很小。

建行管理层表示，该行针对地方融资平台贷款全面实施名单制管理，且以经营性平台客户为主，重点支持国家4万亿投资重点建设项目的在建续建资金需求，其中省市级以上贷款占81%。

郭树清介绍，在建行5700多亿融资平台贷款当中，抵押、质押和保证贷款占大部分比重，为76.7%，信用贷款为23.3%。陈彩虹表示，上述23%信用贷款并非全为政府财政担保类贷款，该行大多数平台贷款均有对应的项目，且有现金流收益，风险很小。

新增开发贷创五年最低

郭树清介绍，该行主动控制房地产业贷款增速，上半年房地产业贷款仅较上半年末增长5.57%，新增房地产开发贷不到200亿，为近五年来最低。

该行表示，上半年对房地产开发企业继续实行名单制管理，贷款总量和节奏得到有效控制，贷款主要投向AA 级（含）以上信用等级客户以及经济较发达地区，客户结构进一步优化。

不过，与严控房地产贷款截然相反的是，建行逆市而行，大力巩固其传统优势即个人住房贷款领域。2010年上半年，个人住房贷款较上年末增加1496.90 亿元，增幅高达17.56%，而民生等股份制银行这一数字多在10%之下。

郭树清介绍，该行上半年住房贷款绝大多数为首套住房贷款，且多集中在年初前几个月发放，二季度后几个月相对增速要慢一点。目前，该行住房贷款按购买房屋市价计算，抵押率为52%左右。

建行授信管理部总经理任德奇表示，“到2010年6月底，房地产不良贷款为75亿元，不良率为1.97%，低于政策规定的上限；个人住房按揭方面，贷款实际抵押率可以达到52%。不良贷款则为73亿元，不良率仅为0.6%。”

尽管2010年上半年建行净利润实现26.75%的高增长，但由于建行特殊的贷款结构所导致的贷款重定价慢，上半年该行净利差和净息差分别为2.32%和2.41%，同比仍然为下降。

银信合作两年到期1200亿

银信合作成为近期监管的一个重点，陈彩虹表示，上半年，建行自发理财产品158期，共计1万多亿，同比增长250%。其中银信合作信贷类理财余额为1800亿元，而今明两年到期的约1200亿，占银信合作的比率为67%。按照银监会此前要求，以目前数据看，2年内需纳入表内的规模大约在600多亿元。

“未来两年，建行67%的银信产品会陆续到期，所以即便余额全都挪到表内来，对建行的风险控制都不会有实质性影响。”陈彩虹表示。

行长张建国预计，银信合作业务年内余额会增加200亿元人民币，而明年则将增加300亿元人民币。“这些业务均纳入了建行内部的风管范畴，风险是受控制的，基于现在的政策，我们也会对此类业务进行调整。”而至于如何调整，张建国提到，“理财产品不只是银信合作这一种，我们可以加大对其他产品种类的开发。”

陈彩虹表示，从收入角度来看，银信合作是理财产品的一个种类，仅占全部收入的7%左右。建行会在未来开拓一些新产品，弥补短期内可能因为银信产品新规而导致的产品量减少。

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