记者11月16日从中国建设银行得到证实，新加坡淡马锡控股将收购美国银行在建设银行H股供股交易中的全部配股权。建设银行此前在香港交易所网站发布的一份公告中称，美国银行已同意向淡马锡旗下一家附属公司出售17.9亿股美银配股权。该公告称，淡马锡已承诺不出售美银配股权，并且在行使上述权益获发H股之后的3个月内不出售这些H股。

美国银行与淡马锡目前分别持有建设银行11.3%及5.6%的股权。

建行本次A+H配股预计总融资额约为617亿元人民币(下同)，其中A股配股融资约24亿元，H股约为593亿元。建行公告称，将按每10股配0.7股的比例进行配售，其中包括6.3亿股A股和157.28亿股H股，A股配股价为3.77元/股，折合港币4.38港元/股。配股完成后，建行的资本充足率水平将得到大幅提升，预计可达到12％以上。本次融资完成后基本可以满足未来两年的资本需求。

根据上市公司证券发行管理办法，在A股市场配股，如果控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量70%的，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。

也因此，此前有人疑虑建行A股配股理论上存在发行失败的风险。但现在A股的配股结果表明，94.23%的认购比例远超“原股东认购股票数量未达到拟配售数量70%”视为发行失败的限制，故本次建行A股发行成功。此前市场大多数机构和投资者也丝毫不怀疑建行A股配股会获得成功。

美国银行目前持有建行股份的比例为10.95%，若按比例参与建行配售，美国银行需要斥资67.6亿元。这对亏损中的美国银行而言，不算一个小数字。美国银行早些时候公布，由于受到限制银行账户及信用卡收费标准的新法规所拖累，该行第三财季亏损73亿美元。因此，业内早就预料美银可能不会参与建行此次配售。

美银和淡马锡分别是建行第二、三大股东。美银2009年持股建行比例曾达19.13%，此后逐步减持。

淡马锡目前持有建行132.07亿股H股，占5.65%。淡马锡配股后持股比例将由5.65%上升至6.37%。美银不参与配股，持股比例将下降至10.23%。

淡马锡此次可配约9.2亿股，加上购入美银17.9亿股建行配股权，淡马锡总计可配27.1亿股。根据建行H股配股价4.38港元测算，淡马锡需购入全部配股出资约118.7亿港元。

业内人士分析认为，美国银行作为建行的战略投资者，如果都不参与配股，可能会对投资者信心产生一定的负面影响，但美国银行不参与对建行配股的实施实质性影响应该不大。淡马锡的接手也无疑给建行H股成功配股注入了更多的信心。

由于美国银行目前持有的均为建行H股，不像A股市场，港股不存在原股东认购比例不足70%配股便失败的规定，且香港市场配股权可以转让，因此，香港市场的配售认购比例通常都超过100%。而建行的配股价也颇具吸引力。

有金融专家分析认为，此次淡马锡接手美国银行的配股认购权，可以说是该集团在中国资本市场的又一次“增持行为”，表明其持续一贯地对中国金融资产尤其国有大行股权的长期看好。

回顾国有银行的股改上市过程，在几家国有银行股改上市的过程中，国际上一些大的商业银行或境外战略投资者，如美国银行、高盛、汇丰控股、淡马锡等，由于参股国有控股大行，在其境内外上市之后都获得相当丰厚的回报。即使在国际金融危机最严重时期，苏格兰皇家银行由于转手卖出其持有的中国银行H股(原来以境外战投身份认购)，也获得了高达百分之几十的回报，为其弥补受危机的损失作出了巨大的“贡献”。在目前国际经济金融形势起伏不定的情况下，境外投资者巨额购入我国国有控股上市银行的股权，无疑是一种明智的选择。同时，由于建行此次配股给出的条件较为优惠，而且作为中资银行中盈利能力长期稳定增长的优质银行股，其给境内外投资者的回报仍然是可期待的。

http://www.financialnews.com.cn/jryw/txt/2010-11/17/content_324460.htm